Fáze emocionálního cyklu v investicích

V AKEJ FÁZE KRIVKY EMOCIONÁLNYCH CYKLOV SA NACHÁDZAME?

V akej fáze krivky emocionálnych cyklov sa nachádzame?

Nakoľko sú emócie prirodzenou súčasťou ľudského života a mnohokrát aj podvedome riadia smer životných rozhodnutí, sféra investícií je jednou z mála, v ktorej sa náhle rozhodnutia vyprovokované momentálnymi emóciami naozaj nevyplácajú. Investičný trh sa riadi rýdzo racionálnymi princípmi, a preto by sa aj samotní investori mali vedieť od emócií dištancovať. Lepšie je mať po svojom boku odborníka, ktorý v krízovej situácii podá pomocnú ruku a odporučí ďalší postup.

Graf emocionálnych cyklov spojených s investíciami je už desiatky rokov známy a veľmi často citovaný materiál. Frekvencia, s akou ho vidíme v rôznych zdrojoch len potvrdzuje to, aká veľká pravda je v ňom vyjadrená a koľko poradcov a investorov sa s ním môže plne stotožniť. Otázkou dnešného článku ale je, v akej fáze tejto krivky sa momentálne investori a celý finančný trh nachádzajú?

The cycle of market emotions

Pre určenie nám pomôže, keď porovnáme vybrané emócie z grafu k niektorým významným momentom investičného sveta. Napríklad fáza Thrill – vzrušenie nastala, keď sa objavil Bitcoin a ďalšie kryptomeny. Celý emocionálny cyklus bol veľmi rýchly. Ako rýchlo Bitcoin získaval na cene a popularite, tak rýchlo opäť ustúpil zo scény, vzniknutý rozruch pomaly odznel a v dnešnej dobe sa už stretávame len s občasnými dozvukmi v podobe článkov alebo komentárov na túto tému.

Thrill nemusí byť nutne spájaný len s kryptomenami. Na tradičných finančných trhoch mutual funds alebo ETF, finančné deriváty a podobné produkty zažili svoje obdobie, kedy tiež pútali nemalú pozornosť vo finančnom svete aj na Wall Street, a zožali obdiv za to, že priniesli investorom nádej na nový zdroj výnosov. V tomto ohľade môžeme na finančný trh pozerať ako na každý iný. Novinky a trendové produkty sa objavujú, zažívajú rýchly vzostup i pád a prinášajú dočasné uspokojenie, chvíľkové nadšenie a istú formu krátkodobého oživenia trhu samotného.

Euphoria má s fázou Thrill veľa spoločného. Na rozdiel od nej je ale pre mnohých investorov skutočne tou poslednou pozitívnou fázou, ktorú prežijú len flexibilné a adaptívne tipy investorov. Tu sa prejaví práve spomínaná schopnosť zbavenia sa emócií a náhlych pohnútok.

V roku 2000 investori behom pár mesiacov prešli z Thrill fázy do fázy Euphorie. Indexy S&PNasdaq šplhali do ohromných výšin, ako mrakodrapy na Wall Street a náhle sa v okamihu otočili a už len klesali počas takmer troch rokov.

Počas finančnej krízy v rokoch 2007 až 2009 sme pozorovali emócie trhu a investorov – z eufórie do zúfalstva počas 18 mesiacov. V roku 1987 sa takýto prechod uskutočnil dokonca behom pár týždňov a vyvrcholil poklesom priemeru priemyselných spoločností zastúpených v indexe Dow Jones o 19 %.

Táto rýchlo sa meniaca klíma investičných trhov spôsobená kauzami typu Bitcoin alebo emisiami vo VW má priamy vplyv v podobe trestov, prepadov akcií a rýchleho presunu kapitálu. Do už tak turbulentného prostredia prináša zvýšenú mieru neistoty a nepredvídateľnosti.

V odbore finančného poradenstva môžeme fázu Thrill pozorovať predovšetkým v oblasti Robo Advice a FinTech. Firmy poskytujúce tieto služby sa v zásade pýšia tým, že neposkytujú finančné poradenstvo a investícia je oslobodená od emočného rozhodovania. To však zvádza k určitému impulzívno-unifikovanému správaniu sa investorov, ktorí sú lákaní na ľahko zarobené peniaze.

Budúcnosť sa nezdá byť o nič pokojnejšia, zvlášť potom, ak sa pozrieme na americko-čínske colné a vojenské vyhrotené vzťahy alebo plánovaný Brexit a ďalšie politicko-sociologické faktory. Preto len čas ukáže, ako sa tieto skutočnosti prepíšu do správania sa investorov a finančného trhu ako globálneho celku.

Či už sme v ktorejkoľvek fáze emočného cyklu, tou najdôležitejšou vecou, ​​ktorú vo Phoenix Investor zdôrazňujeme je, aby klient aj poradcovia mali na pamäti dlhodobé a racionálne plánovanie a vnímali riziko ako príležitosť niečo získať. Ak k tomu vieme pripočítať kúzlo Cost Average efektu, potom sa v celkovom výsledku môžeme tešiť na optimistické výnosy.

Kategórie
Najčítanejšie

Najčastejšie typy investorov a investičné stratégie

Smerujeme opäť po dlhej dobe rastu a prosperity ku globálnej recesii?

Pre Elišku

Phoenix Investor Gold ako unikátny sprievodca investovaním do zlata